PER이란 ? PBR이란 ?

 

주식 투자자라면 기필코 알아야 할 주가수익비율과 주가순자산비율에 관해서 알아볼게요.

 

안녕하세요! 오늘은 주식 투자에 관심 있는 분들이라면 한 번쯤 들어봤을 법한 PER과 PBR에 대하여서 재미있고 알기 쉽게 설명드리도록 하겠습니다. 이 글에서는 PER이란, PBR이란이라고 부르는 키워드를 구심점으로 두 개념의 뜻과 중요성을 2100자 정도로 알려드리겠습니다

 

PER은 주가수익비율, PBR은 주가순자산비율을 뜻하는데 이 두 지표가 투자에서 어떠한 도움되는지, 어떻게 쓰여지는지 살짝씩 파헤쳐 보겠습니다. 자, 그럼 시작해볼까요?

 

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Contents

• 1. PER이란 뭔가요?
• 2. PER의 활용과 주의점
• 3. PBR이란 뭔가요?
• 4. PBR의 활용과 한계
• 5. PER과 PBR, 어떻게 같이 볼까?
• 6. 정리하며 드리는 말씀

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1. PER이란 무언가요?

 

PER이란 주식의 가치를 매길 때 제일 많이 쓰이는 지표 중 한개로 주가수익비율(Price Earnings Ratio)을 의미하고요. PER은 주가를 주당순이익(EPS, Earnings Per Share)으로 나눈 값이에요. 예를 들어 어떠한 회사의 주가가 10,000원이고 EPS가 1,000원이라면 PER은 10이 되는 거죠.

 

이 숫자는 투자자가 그 회사의 1원 수익을 얻기 위해 얼마를 납입하는지를 선물합니다.

 

 

PER이란 쉽게 말해 회사가 1년 동안 벌어들인 이익에 비교해서 주가가 얼마나 비싼지를 알려주는 척도예요. PER이 높다는 건 주가가 비싸거나 시장이 그 회사의 미래 성장 여부를 높게 보고 있다는 뜻일 수 있고요. 거꾸로 PER이 낮으면 주가가 저감정되었나 회사의 수익성이 떨어뜨리고 있을 공산이 있죠.

 

예를 들어 IT 업계처럼 성장성이 높은 기업은 PER이 높게 발생하는 경우가 많다고 해서고 해요. 반면 전통 제조업 같은 정기적인 산업은 PER이 낮은 편이죠. 투자자 입장에서는 PER을 통해 기업의 주가가 적정 수준인지 과대감별되었는지 결정내릴 수 있다고 하는데요.

 

2. PER의 활용과 주의점

PER이란 단조로운 숫자 이상의 의미를 차지하고 있다고 합니다. 투자자들은 PER을 통해 같은 산업 내 기업들을 비교하였거나 시장 평균 PER과 참고해 주식이 저렴한지 비싼지를 가늠하죠.

 

예를 들어 시장 평균 PER이 15인데 특정 기업의 PER이 30이라면 그 기업의 주가가 대비적으로 비싸다고 볼 수 있고요.

 

 

하지만 PER만으로 모든 걸 판단하면 안 되기도 합니다. PER은 회사의 성장성, 산업 특성, 경제 분위기 등에 따라 변경될 수 있거든요. 예를 들어 성장 가능성이 큰 신생 기술 기업은 이익이 적더라도 PER이 높을 수 있고요. 뒤집어서 고정적인 배당주 기업은 PER이 낮아도 고혹적일 수 있죠.

 

PER이란 결국 맥락을 이해해야 똑바로 활용 가능한 지표예요. 따라서 PER을 볼 때는 같은 업종의 다른 회사들과 비교하던가 오래전 해당 기업의 PER 추이를 같이 살펴보는 게 중요하고요. 이런 방법으로 하면 더 명료한 투자 판단을 내릴 수 있다던데요.

 

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3. PBR이란 무엇이었나요?

 

이제 PBR에 관해서 살펴볼게요니다. PBR이란 주가순자산비율(Price to Book Ratio)을 뜻하며 주가를 주당순자산(BPS, Book Value Per Share)으로 나눈 값이에요. PBR은 회사의 자산 가치에 견주어서 주가가 얼마나 높은지를 보여주는 지표이예요.

 

예를 들어 주가가 10,000원이고 BPS가 5,000원이라면 PBR은 2가 되는 거죠.

 

 

PBR이란 기업의 청산 가치를 기준으로 주가가 적정한지를 관조하는 데 유용해요. PBR이 1 미만이면 주가가 회사의 자산 가치보다 낮다는 뜻이니 저평가된 주식일 여지가 있고요.

 

뒤집어서 PBR이 높다면 시장이 그 회사의 미래 성장 가능성이나 브랜드 가치를 높게 보고 있다는 신호일 수 있죠. 예를 들어 부동산이나 금융 업종처럼 자산이 많은 기업은 PBR이 낮게 출현하는 경우가 많으므로고 해요. 반면 기술 기업처럼 무형 자산(예: 브랜드, 기술력)이 큰 기업은 PBR이 높을 수 있다던데요.

 

4. PBR의 활용과 한계

 

PBR이란 투자자들이 주식의 가치를 책정할 때 자산 구심점으로 접근하고 싶을 때 값있는 도구예요. 특별히저평가된 주식을 찾으려는 가치 투자자들에게 PBR은 효과적인 도움이 된다고 합니다. PBR이 낮은 주식은 시장이 그 회사의 가치를 과소평가해보셨을 공산이 있기에요.

 

하지만 PBR도 만능은 아니랍니다. PBR은 회계상 자산 가치를 기준으로 계량되어지고 있는데 이 자산 가치가 실제 시장 가치와 다를 수 있거든요.

 

 

예를 들어 부동산 가치가 하락한 경우 혹은 기술 기업의 특허 가치가 도입되지 않다고 하면 PBR이 왜곡될 수 있다고 합니다. 또한 서비스업처럼 자산이 적은 기업에서는 PBR이 큰 의미를 가지지 않을 수도 있죠.

 

PBR이란 결국 다른 지표와 같이 봐야 더 명확한 판단을 내릴 수 있는 지표예요. PBR을 볼 때는 기업의 자산 구조, 업종 특성, 그리고 시장 분위기을 같이 고심해야 한답니다.

 

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5. PER과 PBR, 어떻게 같이 볼까?

PER과 PBR은 각개 수익성과 자산 가치를 기준으로 주식을 구경하는 지표인데 이 둘을 같이 보면 더 입체적인 분석이 가능해요. 예를 들어 PER이 낮고 PBR도 낮은 주식은 저평가된 ‘숨은 보석’일 가능성이 높죠. 거꾸로 PER과 PBR이 모두 높다면 시장이 그 기업의 미래를 상당히 낙관적으로 보고 있다는 뜻일 수 있고요.

 

 

PER이란 수익 중심, PBR이란 자산 중심의 지표이니 투자 스타일에 따라 둘 중 한개를 더 중점적으로 볼 수도 있다고 합니다. 예를 들어 성장주를 찾는 투자자라면 PER에 더 집중하고 가치주를 찾는 투자자라면 PBR에 더 주목할 수 있죠.

 

귀중한 건 PER과 PBR을 볼 때 업종 평균, 시장 추세, 그리고 회사의 재무 상태를 같이 생각해야 한다는 점이에요. 단일 지표에만 의존하면 틀린 판단을 내릴 수 있기에요.

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6. 정리하며 드리는 말씀

여기까지 PER과 PBR에 관해서 디테일하게 알아봤습니다. PER이란 주가와 수익의 관계를 보여주는 지표로 기업의 수익성을 관조하는 데 유익하죠. PBR이란 주가와 자산 가치의 관계를 발휘하며 보통과 다르게저평가 주식을 찾을 때 효과적인 도움이 되기도 합니다. 이 두 지표는 각개의 장단점이 있으니 투자 목적과 시장 분위기에 맞춰 같이 활용하는 게 제일 현명해요.

 

 

투자는 단순히 숫자만 보는 게 아니라 기업의 성장 가능성, 업종 특성, 그리고 시장의 흐름을 같이 읽는 궤도이에요. PER과 PBR을 잘 포착하고 잘 이용하면 여러분의 투자 여정이 한결 더 풍성해질 것 입니다. 궁금한 점이 더 있으면 언제든 물어보세요. 흥미진진한 투자 되시길 기원합니다.

 

쉽게 말하자면 PER이란 수익성을 보여주는 지표이고 PBR이란 자산 가치를 비교하는 지표이니 양쪽 모두를 같이 보시면 바람직해요. 행복한 투자하세요!

 

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